虚拟货币交易，哪种模式涉及非法经营罪？

小萨（作者为北京大成律师事务所执业律师）

近日，虚拟货币圈内的朋友纷纷从海内外私信询问：在中国，哪些虚拟货币交易方式会被视为非法经营罪？就这个问题，飒姐做一个简单的回答，请大家一定要注意法律红线，不要自己去尝试法律。

从现有法律法规+司法实践来看，比特币“特定虚拟物品”的法律定性没有改变。飒姐认为，民法典也允许中国人持有比特币。这是虚拟货币在中国有生存空间的前提。

目前，两种涉及虚拟货币的商业模式是合法的。一是虚拟货币钱包业务，即维护虚拟货币的安全，提供阻止黑客攻击的解决方案等；另一种是OTC，即货币兑换。由于这两种模式是合法的，因此为这两种模式提供信息中介服务或其他技术服务是合法的。

但是，为钱包提供增值服务，即“定期利息”等，是我国法律不允许的。原因是9.4公告否认了虚拟货币的金融属性，所以任何涉及虚拟货币的金融服务一般都涉嫌违法，但程度不同。

现在有一个共识，“外币也是法定货币”，这是有法律依据的，我们不再赘述。现在我们关心的是USDT等稳定币是不是算法币。从严格意义上的行政法的角度来看比特币交易涉不涉及到税收，锚定于美元的虚拟货币当然不能被视为法定货币。但从实质上看，美元的一对一锚定具有流动性和支付结算功能，在刑法领域，USDT很可能被视为法币。

因此，任何使用稳定币相互交易的业务（违反《外汇管理条例》）都可能被认定为违反中国刑法第225条。

2019年7月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》。 , 2年内10次向不特定人群借贷资金，且利息超过年化率36%（最近修改规定，现年化15.4%）的行为，属于非法高息借贷，并涉嫌非法经营。

由于比特币等虚拟货币的法律定性不同，比特币等主流货币是“特定的虚拟商品”；而 ICO 的原生代币是“数据”。两者都没有“资金”的法律地位。但由于稳定币与法币直接挂钩，比特币等主流货币也有相对成熟的市场。因此，在实践中，数字货币真正被视为“货币”的概率还是很大的，各种虚拟货币纷纷发行。硬币也被视为非法借贷。但是对于草根ICO的各种原生代币，它们不会被视为货币，很可能会被当作欺诈处理。

虚拟货币对冲业务可能涉及“非法期货业务”。如果虚拟货币量化业务与交易所勾结，则可能涉及诈骗罪。 ICO本身受我国法律管辖，不会违反擅自发行股票、证券罪。

好了，今天就到这里比特币交易涉不涉及到税收，谢谢各位读者！！

本文来自财富电力网。未经财富电网书面授权，禁止转载。违者将追究法律责任！ [合作请联系：陆先生（邮箱：tzkb927@163.com）]